公司货币资金以银行存款为主。报告期内各期末，公司货币资金余额分别为32,879.04万元、22,274.23万元和36,750.86万元，占流动资产的比例分别为29.88%、13.69%和19.98%。
2019年末公司货币资金金额及占流动资产的比例有较大幅度的下降，主要是公司为提高公司资金使用效率，获得一定的投资收益，在履行审批程序后，使用部分闲置募集资金及自有资金购买的低风险理财产品。2020年末公司货币资金金额有较大幅度的上升，主要是理财产品已于2020年末前全部赎回。
2019年末，公司交易性金融资产均为理财产品。公司为提高资金使用效率，获得一定的投资收益，在履行审批程序后，公司使用部分闲置募集资金及自有资金购买了低风险的理财产品，理财产品已于2020年末前全部赎回。
报告期各期末，公司应收票据分别为18,495.00万元、15,974.54万元和22,584.08万元。公司应收票据的出票人、背书人主要为大型央企，信誉良好、信用水平较高，到期不能兑付的风险较小。报告期内，公司应收票据，包括已背书转让的票据，不存在到期未兑付的情形。基于谨慎性原则，公司采用按照账龄连续计算的原则对期末应收商业承兑汇票计提坏账准备，且不终止确认期末已背书转让但尚未到期的应收商业承兑汇票。
2020年末，随着公司对于采用应收票据方式结算客户的收入增长，公司应收票据保持增长。2019年12月公司对于采用应收票据方式结算客户的销售规模较大，公司在报告期当期尚未收到该部分销售对应的票据，导致2019年末的应收票据有所下降。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为28,254.95万元、43,679.98万元和41,444.24万元，占流动资产的比例分别为25.68%、26.85%和22.53%。2019年末应收账款较2018年末有较大幅度增加，主要是由于2019年度营业收入较2018年度大幅增长所致。
报告期内，公司应收账款账面余额分别为29,742.30万元、46,106.09万元和43,965.99万元，应收账款账面余额占各期营业收入比例分别为63.86%、75.11%和71.51%，各期之间有所波动，主要受产品交付时点的影响。
公司应收账款按账龄计提坏账准备的政策与可比上市公司保持基本一致，并略高于平均水平，发行人对应收账款按账龄计提坏账准备充分。
报告期内各期末，公司应收账款前五名余额合计分别为29,654.41万元、45,935.40万元和43,557.21万元，占当期应收账款余额比例分别为99.70%、99.63%和99.07%。
报告期内各期末，存货净额分别为29,620.34万元、38,864.27万元和76,380.04万元，占流动资产的比例分别为26.92%、23.89%和41.52%。存货主要以原材料、在产品和发出商品为主，报告期内各期末，原材料、在产品和发出商品合计占存货的比重分别为83.28%、93.51%和93.48%。周转材料主要为模具。
报告期各期末，原材料余额占存货的比重分别为39.97%、48.67%和39.07%。公司根据下游订单和排产计划进行统筹安排，采购部门根据生产计划采购原材料，由于公司产品对原材料牌号的要求特殊，公司在生产计划制定后即向指定供应商下达采购订单；此外，对于部分供应紧缺的原材料，公司为保障原材料供应，会根据与军方、直接客户的沟通情况预判原材料需求，在客户订单下达之前即准备一定数量紧缺牌号的原材料，故公司生产准备环节的时间较长，原材料占比较大。2020年末公司原材料余额大幅增长，主要系2020年公司在手订单增加较多导致原材料采购增加所致。库存商品余额占存货的比重分别为7.15%、0.45%和2.59%，由于公司一般根据订单及合同组织生产，生产完成后会及时发货，故库存商品比重较低。
报告期内各期末，公司发出商品占存货比例分别为13.42%、6.54%和24.28%。根据公司的会计政策，公司产品需获得客户验收后方能确认收入，对于报告期内发货，但在期末尚未得到客户验收的产品确认为发出商品。2019年末，发出商品金额及占比较上年减少，主要是因为随着公司产品对应机型定型量产并列装服役，验收周期缩短。2020年末，发出商品金额及占比较2019年末上升，主要系受新冠疫情和客户排产计划影响产品验收有所延缓所致。
报告期内各期末，公司对部分出现跌价迹象的存货计提了存货跌价准备，分别为1,377.84万元、493.66万元、632.79万元，主要是因为主设备产能利用率不足，单位产品分摊的制造费用较高，导致部分产品出现了跌价迹象。在产品、库存商品和发出商品存在对应订单的，可变现净值以销售合同价格作为计算基础；少量产品无对应订单的，可变现净值以同产品市场价格作为计算基础。部分发出商品，因项目暂停等原因长时间未验收，项目重新启动日期无法合理估计，公司基于谨慎性，预计可变现净值为零，全额计提了存货跌价。综上所述，公司的存货跌价准备计提充分。
报告期各期末，非流动资产主要为固定资产，占非流动资产的比例分别为94.55%、90.01%和75.80%。
公司固定资产主要由生产设备和房屋及建筑物组成。报告期各期末，固定资产金额分别为58,809.27万元、57,373.03万元和57,247.77万元，占非流动资产总额的比例分别为94.55%、90.01%和75.80%。公司固定资产余额减少主要系计提了折旧所致。固定资产的具体情况请参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、与发行人生产相关的主要固定资产和无形资产”之“（一）主要固定资产情况”。（2）在建工程
报告期各期末，在建工程的余额分别为925.41万元、3,940.23万元和10,833.35万元，占非流动资产的比例分别为1.49%、6.18%和14.34%。2019年末和2020年末，在建工程金额较大，主要因发动机盘环件项目设备尚在安装过程中，未达到可使用状态。
报告期内，公司拥有三处土地使用权，一处位于西安市阎良区创新大道东侧、飞豹路北侧，土地面积为108,133.20平方米；一处位于西安市阎良区创新大道以东，KH-1-6-2内部，土地面积为600.00平方米；一处位于西安市阎良区航空基地航空基腰路以北、规划六号路以东，面积为135.997亩。
无形资产的具体情况请参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、与发行人生产相关的主要固定资产和无形资产”之“（二）主要无形资产情况”。
报告期各期末，公司负债总额分别为35,364.33万元、49,279.89万元和66,864.87万元。公司负债以流动负债为主，公司负债总额各期末之间的波动，主要受流动负债的波动影响所致。报告期各期末流动负债和非流动负债的具体分析如下：
报告期各期末，公司流动负债主要由应付票据、应付账款和应交税费构成，上述三项合计占各期末流动负债的比例分别为93.29%、96.89%和64.22%，报告期各期末流动负债的主要项目分析如下：
2019年末和2020年末较2018年末，公司应付票据有较大幅度增加，主要因随着公司信用水平的提高，为了提高资金使用效率，参照同行业公司的通行做法，公司提高了票据结算的比例，同时随着收入规模的扩大，公司采购规模有所扩大所致。
截至2020年12月31日，应付票据余额中无应付持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位款项，且不存在应付关联方账款情况。
截至2020年12月31日，应付账款余额中无应付持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位款项，且不存在应付关联方账款情况。
公司预收款项主要系预收客户货款。2018年末和2019年末，公司预收款项余额分别为1,297.87万元、608.44万元，占流动负债总额的比例分别为4.75%、1.46%。
2018年末，公司预收款项较高，主要系公司与航空工业集团某下属公司的一项合同的相关产品已于2018年7月生产完成，但由于该客户的军方代表因军改的原因未能及时盖章，导致公司发货延迟至12月底，双方协商后客户预付该合同款项747.62万元作为补偿。
截至2020年12月31日，预收账款余额中无预收持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位款项，且不存在预收关联方账款情况。
报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为502.25万元、646.79万元和841.06万元，占流动负债总额的比例分别为1.84%、1.56%和1.42%，主要为公司计提未发放的工资、奖金等。
报告期内各期末，公司应交税费余额分别为1,552.26万元、2,116.46万元和1,119.44万元，占流动负债的比例分别为5.68%、5.09%和1.89%。报告期内，应交税费主要系企业所得税和增值税。报告期内各期末，应交企业所得税余额有较大波动，主要系各期实缴企业所得税金额不同所致。
2020年末公司其他流动负债为20,074.08万元，主要为以不满足终止确认条件的应收票据背书转让清偿的负债。
“百人计划”是指公司向陕西省委组织部、西安市委组织部申报的第六批、第九批“百人计划”人才引进项目，共收到240.00万元专家经费。报告期各期末，公司长期应付款余额主要为上述专家经费尚未支付款项。
报告期各期末，公司递延收益分别为7,861.67万元、7,626.07万元和7,565.56万元，占非流动负债的比例分别为97.78%、99.14%和99.13%。报告期内各期末，公司递延收益主要为收到的与资产相关和与收益相关的政府补助。
从偿债能力财务指标分析来看，公司报告期内偿债能力较强，因不能偿还到期债务而发生财务风险的可能性较小。
报告期内，公司的应收账款周转率分别为1.74、1.71和1.44，应收账款平均周转天数约为6-8个月，主要原因是公司客户主要为大型整机制造商，付款流程繁琐，周期较长。2020年度公司应收账款周转率下降较多的原因是2019年和2020年销售形成的应收账款尚未到结算期，导致2019年末和2020年末应收账款余额增加较大。
报告期内，公司存货周转率分别为0.88、0.99和0.59，周转速度较慢，主要是因为：（1）根据下游订单和排产计划进行统筹安排，采购部门根据生产计划采购原材料，公司生产准备环节较长；（2）公司需在客户完成验收后方能确认收入；（3）对于部分供应紧缺的原材料，公司为保障原材料供应，会根据与军方、直接客户的沟通情况预判原材料需求，在客户订单下达之前即准备一定数量紧缺牌号的原材料。2020年度公司存货周转率下降较多的原因是本期公司在手订单较多导致原材料和在产品大幅增加，以及受新冠疫情和客户排产计划影响产品验收有所延缓导致发出商品大幅增加，进而综合导致2020年末存货余额增加较大。
报告期内，公司应收账款周转率低于可比上市公司，主要是因为公司客户主要大型军工央企，付款手续较为繁琐。可比上市公司的主营业务虽为锻件生产，但所从事的具体领域与公司存在差异。
报告期内，公司存货周转率低于可比上市公司，主要是因为：（1）经营模式存在差异，公司产品以大型和超大型锻件为主，存货价值较高，导致存货周转率较低；（2）业务结构存在差异，公司以模锻件为主，如中航重机业务结构由锻铸、高端液压集成、新能源投资三部分组成，导致存货周转率较高。
公司分别于2020年6月9日、6月14日、11月25日召开第二届董事会第十二次、十三次、十七次会。